英维克、凯美特气一字涨停！原因各不同
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大家好，我是经观君。 每天一篇文章， 每日量化选股， 投资组合帮你赢得持续复利。 8月9日推出景气度个股组合：鲍斯股份、汤臣倍健、欧科亿、英维克、凯美特气。截止8月11日收盘，英维克、凯美特气一字涨停，欧科亿也走出了近5个点的收益，量化收益远远跑赢大盘。
两只涨停个股，我都在公众号里进行了详实的分析，8月5日发布的： 储能涨疯了？这只被严重低估！ 提示了英维克的冷门＋无可替代性，6日英维克第一次涨停，今天是二度封板。8月9日发布的是对凯美特气的个股分析：小众龙头，被低估的潜力股，即将起飞！，果然起飞了。 得强调，两个涨停，原因不一样。 英维克是储能控温，凯美特气则是氢能赛道。涨价逻辑不同，但同时被量化选中，就是因为机构对其调研密度的增加，量化模型选中了这两个涨停股，不是没有诱因的。 但是更要强调，不要因为这次量化选股带来的甜头，就盲目重仓个股。我们要赚的是复利，一定要分布持仓。景气度个股是参考，想要赢得更稳定的利益，适度分布持仓，让收益跑赢风险。 我们每天的景气度个股在模型跑出来之后，第一时间发布在知识星球。（加入知识星球的方式文末会提到） 今天要分析的个股是洲明科技（300232）． 洲明科技的主营业务包括：LED 显示屏、LED 照明灯、LED 景观照明、LED 灯及其他等。 先来看产业链。 LED产业链主要包括上游原材料、设备、LED芯片制造，龙头三安光电、华灿光电等，中游是LED芯片封装，主要有木林森和国星光电，下游就是LED应用环节，应用于显示、照明和背光。 根据一份行业报告，2020－2024年全球LED保持16％的年复合增速，未来应用空间越来越大。 现在重点要谈的是，LED行业的显示和背光。经过近些年的发展，小间距逐渐上行。解释一下：LED显示屏是由无数LED灯珠构成，灯珠越密集间距越小，画质也就越细腻，所以现在mini LED和micro LED的需求旺盛。 高端商业显示、智慧控制室、高清演播室、教育医疗屏、家庭影院、高端零售店等行业的 4K、 8K、超 8K 显示都需要更高清的画质。 洲明科技这次被调研，是因为大亚湾二期项目本月内正式启动投产，产能开始爬坡了。大亚湾的主要产能还是以mini LED为主，洲明科技这次的产能主要是为了扩充小间距LED的产能，从现在的显示应用市场来看，mini LED已经占据半壁江山。 大亚湾投产之后，今年的mini LED产能规划能带来4－5个亿的销售额，二期规划总产值120亿元，前景很看好。 mini LED最近两年的疯狂，得益于海兹定律。类似于摩尔定律，在给定的光波长下，每实用发光单位成本十年降低10倍，每LED组件发光量十年提高20倍，海兹定律的驱动让LED芯片技术逐渐精进迭代，成本逐渐下降。 市场想知道的是，在海兹定律下，mini LED还能上行多久？因为已经有公司，开始研发技术更先进的micro LED技术了，会不会对mini LED造成冲击呢？ 我研究了一下，起码在近3年内，microLE和mini LED不会产生竞争关系。基于两个方面： 1）技术发展 mini LED的技术已经成熟，7月29日华为推出首款售价24999元的mini LED电视，苹果的ipad Pro采用mini LED，三星大量向国内三安光电采购LED芯片用于制作mini LED显示屏。 目前，洲明科技也已经建好5条mini LED的生产线，mini LED逐步导入产业应用并开始加速。 但micro这边，正如我今天在星球回复一位球友的：micro LED是2015年的新能源，大家都知道是未来趋势，但是短期内无法实现，而mini LED至少在十年内，技术逐渐成熟成本逐渐降低，是最被看好的下一代LED技术。 我之前也分析过研发出micro LED技术的利亚德，利亚德现在股价没有的明显提升（文章发布时股价7．94，今日9．28），一个大原因就是因为无法量产，加上成本太高，短期内应用空间不大。 2）应用领域 mini LED是自发光／背光源，micro LED则是自发光，在应用上，mini LED主要应用于小间距显示屏，例如RGB显示屏、电脑电视显示屏、车载显示屏等； micro LED则是自发光显示屏为主，未来可以应用于更小尺寸、更高分辨率的RGB显示屏，可攻占手机、手表还有VR等小尺寸屏。 据测算，2021－2025年所需mini LED 芯片数量将由1261亿片增长至32370亿片，2024年mini LED 市场规模扩张至 23．2 亿美元。 所以，mini LED依旧有上行空间，利润依旧有所图。并且在未来成本越来越下行的时候，更有利润释放的空间。 当然，现在这个行业最大的问题，还是缺芯。驱动IC的紧缺，原材料涨价得厉害，可能未来价格会继续上行，这个对产能有很大的影响，这种压力下洲明科技年收80亿元目标有点困难，毕竟上半年营收不到30亿。 另外，洲明科技本身存在一些问题，比如应付款回收展期，导致企业经营性现金流为负；今年鲜有LED公司净利润上涨仅14％的，这点已经体现了，前天中报发出后股价跌了7％，相信利空出尽是利好吧。 结论： 短期内原材料涨价对企业营收有很大的影响 中长期来看mini LED市场较大，有望受益。 截止今日收盘，洲明科技总市值108．2亿元。 本文仅对市场调研做信息解读，不构成投资建议。 |
