分析师：氖气价格或将飙升

近两年的芯片短缺给半导体行业带来了意想不到的好处，那就是他们已经为俄罗斯入侵乌克兰造成的动荡做好了更好的准备。

芯片制造的重要原材料的生产集中在俄罗斯和乌克兰。这些国家是氖气的主要来源，氖气是用于在硅上打印微小电路的激光器。另外，后期制造阶段使用的金属钯也是来自这两个国家。

分析师和行业顾问估计，全球约四分之一到一半的半导体级氖气来自俄罗斯和乌克兰，而全球约三分之一的钯金来自俄罗斯。这些材料的潜在短缺引发了一些分析师的担忧，即一个已经在努力满足炙手可热需求的行业可能会遭受生产打击。

这些担忧可能不会实现，至少在短期内不会，部分原因是该行业在受到大流行时期需求和反复的冲击后（其中包括芯片厂的火灾、德克萨斯州的冻结、台湾的干旱、其他挫折和全球供应链中断）重新调整了运营方式。。

在剧变中，公司已采取行动来支撑供应链，在某些情况下会增加替代供应商以获得选择。总部位于马萨诸塞州的电子材料顾问 Linx Consulting Inc. 的执行合伙人 Mark Thirsk 表示，他们储备了氖气和其他重要的芯片制造材料，现在通常有六周到三个月的储备。

为汽车行业供货的大型德国芯片制造商英飞凌科技股份公司表示，预计不会对生产产生影响，并表示它有供应选择。“英飞凌还增加了可能受影响的原材料和惰性气体的库存，”其中包括氖气，一位女发言人说。

芯片行业普遍表示，预计不会有太大的痛苦。“如果这可能发生在 10 年前，我们可能会比今天承受更多的痛苦，”总部位于华盛顿特区的行业机构半导体行业协会全球政策副总裁 Jimmy Goodrich 说。

对于芯片公司而言，2014 年俄罗斯吞并克里米亚（乌克兰的一部分）为应对地区政治不确定性提供了早期经验。因为氖气的价格上涨，芯片制造商开始在其他地方寻找气体来源。

在冠状病毒大流行期间，公司在全球物流中断的情况下采取行动来支撑关键供应。据两位知情人士透露，随后，在 2 月初，当俄罗斯总统 弗拉基米尔·普京 (Vladimir Putin ) 在乌克兰边境集结军队时，白宫警告芯片制造商，在入侵之后将采取出口管制和其他行动。拜登政府建立在半导体供应危机期间与芯片公司建立的密切联系的基础上。

入侵后不久，美国对俄罗斯实施制裁，限制向俄罗斯战略产业出售芯片和其他技术。虽然限制措施并不要求芯片制造商停止对俄罗斯的所有销售，但许多公司已经这样做了，包括市场领导者英特尔公司、 英伟达公司和AMD公司。分析师称，俄罗斯并不是芯片制造商的主要市场。

虽然公司官员表示他们已做好充分准备，但这并不是说已经捉襟见肘的行业没有风险。

Linx Consulting 的 Thirsk 先生估计，芯片制造商的设施和天然气供应链中有足够的氖气可以维持整个行业大约六个月。分析人士说，在那之后，价格可能会飙升，就像他们在 2014 年俄罗斯吞并克里米亚时所做的那样，使现货市场上的商品价格从每升 25 美分升至每升 5 美元。利润率较低的天然气消费者——例如用于眼科手术的激光——可能会在潜在的短缺蔓延到利润更高的半导体行业之前被冻结。

IPG Photonics Corp. 是一家总部位于美国的公司，为包括半导体制造在内的行业提供光学元件，该公司上周表示，美国的制裁将增加涉及其在俄罗斯开展业务的产品的交货时间和运输成本，该公司在俄罗斯拥有约 2,000 名员工。

Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在一份报告中表示，即使价格上涨 10 倍，氖气在行业成本结构中的占比也很小。半导体级氖气产业估计每年价值约 1 亿美元，而全球芯片收入超过 5000 亿美元。